Согласно пункту 4.2.5 Закона "О налогообложении прибыли
предприятий" не включаются в состав валового дохода "...суммы
средств или стоимость имущества, поступающие налогоплательщику
в виде прямых инвестиций или реинвестиций в корпоративные пра-
ва, эмитированные таким налогоплательщиком...". Но нигде в
Законе не сказано, что такие суммы средств не включаются в ва-
ловые затраты у того налогоплательщика, который их уплачивает
и получает корпоративные права.
С другой стороны, такая уплата средств за приобретение, напри-
мер, акций, осуществляется на основе договора купли-продажи и
согласно пункту 7.6.3 Закона подпадает под определение расхо-
дов налогоплательщика, отдельный учет которых он должен вести
согласно пункту 7.6 Закона. А полученные доходы от после-
дующей продажи приобретенных им акций также подлежат такому
отдельному учету.
Исходя из вышеприведенного, кажется верным такое отражение
прямой инвестиции в акции в налоговом учете задействованных
лиц: получатель прямой инвестиции не включает в состав валово-
го дохода полученную прямую инвестицию и не ведет по ней от-
дельный учет согласно пункту 7.6 Закона, а налогоплательщик,
который вносит прямую инвестицию, учитывает эту сумму как рас-
ходы по отдельному учету согласно пункту 7.6.
Но принимая во внимание пункт 4.2.12 Закона, по которому не
включаются в состав валового дохода "...Средства или иму-
щество, возвращаемые владельцу корпоративных прав, эмитирован-
ных юридическим лицом, после полной и окончательной ликвида-
ции такого юридического лица-эмитента... ... но не выше номи-
нальной стоимости акций (долей, паев)", что опосредованно ука-
зывает на то, что раньше такой владелец корпоративных прав не
должен был учитывать расходы в размере номинальной стоимости
акций (долей, паев), можно предлагать такое отражение прямой
инвестиции в налоговом учете задействованных лиц: ни одна из
сторон никак не отражает эту сумму в налоговом учете - как же
верно учесть в налоговом учете прямую инвестицию обоим нало-
гоплательщикам?
Согласно пункту 1.28.2 Закона исключением из портфельной
инвестиции являются операции "...по скупке акций как непос-
редственно налогоплательщиком, так и связанными с ним лицами,
в объемах, превышающих 50 процентов общей суммы акций, эмити-
рованных другим юридическим лицом, относящихся к прямым инвес-
тициям". В ситуации, когда налогоплательщик в течение опреде-
ленного времени скупает акции, не достигая 50 процентов общей
суммы акций, он, согласно пункту 7.6 Закона, будет вести от-
дельный учет финансовых результатов операций по торговле цен-
ными бумагами и деривативами и относить стоимость приобретен-
ных акций на расходы от таких операций. Но что, когда и как
должно измениться в налоговом учете такого налогоплательщика
в случае превышения 50 процентов общей суммы акций, эмитиро-
ванных другим юридическим лицом?
* * *
- Определение прямой инвестиции дано п.п. 1.28.2 абзаца 2 и
абзаца 3 статьи 1 Закона Украины "О налогообложении прибыли
предприятий" от 22.05.97 № 283/97-ВР, в котором сказано, что пря-
мая инвестиция является видом финансовой инвестиции и представляет
собой хозяйственную операцию, предусматривающую внесение средств
или имущества в уставный фонд юридического лица в обмен на корпо-
ративные права, эмитированные таким юридическим лицом, или опера-
цию по скупке акций как непосредственно налогоплательщиком, так и
связанными с ним лицами, в объемах, превышающих 50 процентов общей
суммы акций, эмитированных другим юридическим лицом.
Согласно п.п. 1.28.3. ст. 1 вышеуказанного Закона реинвести-
цией является хозяйственная операция по осуществлению финансовых
инвестиций за счет дохода (прибыли), полученного от инвестиционных
операций.
В соответствии с п. 1.8 статьи 1 корпоративные права - это
право собственности на уставный фонд (капитал) юридического лица
или его долю (пай), включая права на управление, получение
собственной доли прибыли такого юридического лица, а также активов
в случае его ликвидации в соответствии с действующим законода-
тельством, независимо от того, создано ли такое юридическое лицо в
форме хозяйственного общества, предприятия, созданного на собст-
венности одного юридического лица или физического лица, или в дру-
гих организационно-правовых формах.
Не включаются в состав валового дохода, согласно п.п. 4.2.5.
ст. 4 Закона, суммы средств или стоимость имущества, поступающие
налогоплательщику в виде прямых инвестиций или реинвестиций в кор-
поративные права, эмитированные таким налогоплательщиком, в т.ч.
денежные или имущественные взносы, согласно договорам о совместной
деятельности на территории Украины без создания юридического лица.
А также не включаются в валовые доходы в соответствии с п.п.
4.2.12 ст.4 средства или имущество, возвращаемые владельцу корпо-
ративных прав, эмитированных юридическим лицом, после полной или
окончательной ликвидации такого юридического лица - эмитента или
после окончания договора о совместной деятельности, но не выше
номинальной стоимости акций (долей, паев).
Следовательно, на этапе скупки акций в объемах, превышающих 50
процентов общей суммы акций, эмитированных другим юридическим
лицом, данная операция является прямой инвестицией и не будет счи-
таться валовым доходом у получателя таковой, а у инвестора не
будет учитываться в валовых расходах, т.к. инвестиция осуществ-
ляется за счет средств, оставшихся после уплаты налогов и сборов.
Как только приобретенные акции у инвестора поступают в обращение,
налогообложение операций с акциями осуществляется по п. 7.6 статьи
7 Закона с ведением отдельного учета по торговле ценными бумагами
и деривативами.
Если плательщик налога на протяжении длительного времени ску-
пает акции у эмитента акций до достижения операций по скупке 50%
общей суммы акций, эмитированных этим юридическим лицом, то данные
операции называются портфельной инвестицией и представляют собой
один из видов финансовой инвестиции.
Осуществление финансовой инвестиции за счет дохода (прибыли),
полученного от инвестиционных операций, представляет собой реин-
вестицию, которая, поступая в корпоративные права, эмитированные
налогоплательщиком, не включаются в состав валового дохода послед-
него.
В случае превышения объема по скупке акций более чем на 50
процентов общей суммы акций, эмитированных юридическим лицом,
данная операция будет считаться прямой инвестицией.
До тех пор, пока осуществляется прямая инвестиция или
портфельная инвестиция, как хозяйственные операции по скупке акций
в обмен на корпоративные права в налоговом учете изменения у
инвестора не отражаются.
Если у инвестора скупленные акции поступают в обращение, т.е.
осуществляется заключение и выполнение сделок по ценным бумагам,
не связанных с их выпуском, то инвестор на рынке ценных бумаг ста-
новится торговцем ценных бумаг и обязан в соответствии с п.п.
7.6.1 Закона в целях налогообложения вести отдельный учет финансо-
вых результатов операций по торговле ценными бумагами и деривати-
вами.
------------------------------------------------------------------
"Ориентир"
№ 41/00, стр. 37
[03.11.2000]
И.Егян
гл. госналоговый инспектор ГНИ в Жовтневом районе г. Запорожья
------------------------------------------------------------------