Статтею 5 Закону «Про систему оподаткування» (далі — Закон) від 25 червня 1991 року № 1251 передбачено, що повідомлення про відкриття або закриття рахунків у фінансових установах платник податків і зборів (обов'язкових платежів) — юридична особа чи фізична особа — суб'єкт підприємницької діяльності — подає особисто або надсилає на адресу відповідного органу державної податкової служби, в якому він обліковується-як платник податків і зборів (обов'язкових платежів), з повідомленням про вручення . Пунктом 2 Порядку подання податковим органам повідомлення про відкриття (закриття) рахунків у фінансових установах, затвердженого наказом Державної податкової адміністрації України від 1 серпня 2001 року № 306 (далі — Порядок), визначено, що таке повідомлення подається (або надсилається поштою з повідомленням про вручення) до відповідного державного податкового органу протягом трьох робочих днів з дня відкриття рахунку у фінансовій установі (включаючи день відкриття).
Згідно з ч. 6 ст. 5 Закону фінансові установи починають видаткові операції за рахунком платника податків — суб'єкта підприємницької діяльності (крім банку) з дати отримання фінансовою установою документально підтвердженого повідомлення органу державної податкової служби про взяття рахунку на облік в органах державної податкової служби. Таке повідомлення згідно з п. 7 Порядку орган державної податкової служби надсилає до фінансової установи, в якій відкрито рахунок, або повертає платнику для подальшої передачі до фінансової установи корінець повідомлення платника з відміткою про взяття рахунку на податковий облік у триденний термін після дати отримання повідомлення платника податків. А якщо фінансова установа починає здійснення видаткових операцій за рахунком платника податків до отримання такого повідомлення, органи державної податкової служби мають право (згідно з п. 12 ч. 1 ст. 11 Закону «Про державну податкову службу в Україні») застосовувати до неї фінансові (штрафні) санкції у розмірі двадцяти неоподатковуваних мінімумів доходів громадян.