Кредитування: Проблема національного значення

Недавно в Національному інституті стратегічних досліджень відбулося засідання "круглого столу" "Національний інвестиційний потенціал як фундамент економічного зростання в Україні". А однією з тем, що широко обговорювалися його учасниками, стала ефективність використання кредитних ресурсів.

На думку фахівців, єдиними, хто має в своєму розпорядженні порівняно великі фінансові ресурси в Україні, є комерційні банки. Проте й цей обсяг є вельми незначним. За даними Асоціації украrїнських банків, обсяг чистих активів 121 найбільшого українського банку (з 155 працюючих) становить лише 24,6 млрд гривень, або 15,3% ВВП, а залишок заборгованості за кредитами, наданими комерційними банками, на жовтень 2000 р. дорівнював 17,1 млрд гривень. Тому можливість здійснювати високодохідні операції на валютному та фондовому ринках абсорбує тимчасово вільні фінансові ресурси банків, і вони неохоче фінансують інвестиційну діяльність.

Значну небезпеку відволікання дефіцитних кредитних ресурсів банків від реального сектора становить ринок ОВДП, обсяг продажу яких на 2000 р. було заплановано на рівні 5,17 млрд гривень.

Довгострокове кредитування комерційними банками суб'єктів господарювання України виглядає так:

Показники 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000
Кредити комбанків, усього, млн грн. 0,97 27 406 1558 4078 5452 7295 8855 11783 17859
Кредити комбанків, усього, % від ВВП 32,3 53,6 27,4 12,9 7,5 6,7 7,9 8,5 9.3 10,5
В тому числі довгострокові кредити, млн грн. 0.12 1 11 176 434 607 773 1633 2645 3441

Довгострокові кредити, % до загального обсягу кредитів

 12,4 3,7 2,7 11,3 10.6 11.1 10,6 18,4 22,4 19.3
Довгострокові кредити, % від ВВП 4,0 2,0 0,7 1,5 0,8 0,7 0,8 1,6 2,1 2.0

Залишки заборгованості за кредитами на 1.12.2000 становили 28142 млн гривень (з них 13324 млн грн. - у національній валюті). Залишки за кредитами, наданими НБУ органам загальнодержавного управління, дорівнюваґли майже 40% (10171 млн грн.). Комерційним банкам клієнти заборгували 17971 млн грн.

39,6% кредитних ресурсів спрямовано в промисловість, 36,3% - торгівлю та громадське харчування і лише 3,5% - у сільське господарство, 2,5% - будівництво та 2,4% - транспорт. Як правило, кредитні ресурси більш активно спрямовуються на кредитування комерційних і фінансових операцій, для потреб торгівлі й посередників. Комерційні банки надають перевагу короткостроковому кредитуванню. Причому на тлі значного збільшення обсягів кредитування в 2000 р. частка довгострокових кредитів зменшилась.

Отже, кредитні ресурси, що спрямовуються на розвиток економіки, з позиції інвестування можна оцінити як недостатні за обсягами і неефективні за структурою.

На жаль, саме держава відіграє пасивну роль у фінансуванні інвестиційної діяльності в Україні. Державні фінанси майже не застосовуються для інвестування. Так, за даними Рахункової палати України, попри зазначені в законі "Про Державний бюджет України на 1999 рік" 1130 млн грн централізованих капіталовкладень, реально було профінансовано лише 463,3 млн гривень, або 2,6% валових капіталовкладень в основні фонди.

Виходить, що в умовах України ліквідація бюджетного дефіциту за рахунок зменшення бюджетних витрат і посилення фіскального тиску спричиняєґ сповільнення економічної активності та зменшує "попит" на інвестиції. А накопичення в комерційних банках вільних ліквідних ресурсів заохочує спрямування останніх в різного роду сумнівні операції, курсові спекуляції тощо. Хоча в усьому світі вільні ресурси найчастіше використовуються для різних видів кредитування. Можливо, і ми колись теж житимемо за такою формулою.

Матеріал підготовлено співробітниками Національного інституту стратегічних досліджень

Газета "Закон і Бізнес" No 23 09.06.2001


По материалам газеты "ЗАКОН & Ð‘ІЗНЕС"